Rohstoffe

Rohstoffe als Anlageklasse – Sachwerte mit Substanz?

Rohstoffe – dazu zählen Edelmetalle wie Gold und Silber, Energieträger wie Öl und Gas sowie Agrargüter wie Weizen oder Kaffee – gelten seit Jahrhunderten als wertbeständige Anlageformen. In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheiten oder hoher Inflation erfreuen sie sich besonders großer Beliebtheit. Doch wie funktioniert der Einstieg in diese Anlageklasse und worauf sollten Anleger achten?

Was sind Rohstoffe in der Geldanlage?

Im Anlagekontext sind Rohstoffe sogenannte Sachwerte. Das bedeutet: Sie verkörpern einen physischen Wert – im Gegensatz zu Aktien, Anleihen oder Geld, die auf Vertrauen basieren. Gerade in Krisenzeiten gelten Rohstoffe daher oft als sicherer Hafen. Gleichzeitig eignen sie sich hervorragend zur Diversifikation, da ihre Wertentwicklung oft unabhängig von klassischen Kapitalmärkten verläuft.

Warum in Rohstoffe investieren?

✅ Inflationsschutz
Wenn die Kaufkraft des Geldes sinkt, behalten Sachwerte wie Gold oder Öl häufig ihren realen Wert oder steigen sogar im Preis.

✅ Diversifikation
Rohstoffe reagieren oft anders auf wirtschaftliche Entwicklungen als Aktien oder Anleihen. Dadurch senken sie das Gesamtrisiko im Portfolio.

✅ Langfristiger Werterhalt
Besonders Edelmetalle gelten als über Jahrhunderte stabile Wertträger.

✅ Breites Spektrum an Rohstoffen
Investoren können auf verschiedene Sektoren setzen – von Energie über Metalle bis hin zu Nahrungsmitteln.

Wie kann man in Rohstoffe investieren?

Es gibt unterschiedliche Wege, sich an Rohstoffpreisen zu beteiligen – mit jeweils eigenen Vor- und Nachteilen.

1. Physischer Kauf (z. B. Gold oder Silber)

• Form: Münzen oder Barren
• Vorteile: Eigentum an echtem Sachwert, keine Abhängigkeit von Finanzprodukten
• Nachteile: Lagerkosten, Sicherheitsrisiko bei Aufbewahrung, kein laufender Ertrag

2. ETCs – Exchange Traded Commodities

• Form: Börsengehandelte Rohstoffprodukte, ähnlich wie ETFs
• Beispiele:
  • Gold: Xetra-Gold (WKN: A0S9GB)
  • Silber: WisdomTree Physical Silver (WKN: A0N62F)
  • Brent-Öl: WisdomTree Brent Crude Oil (WKN: A1N49P)
  • Kupfer: WisdomTree Copper (WKN: A2T0VF)
  • Weizen: WisdomTree Wheat (WKN: A0KRJ4)
• Vorteile: Liquidität, einfache Handelbarkeit, kein physischer Besitz nötig
• Nachteile: Teilweise Rollverluste bei Terminkontrakten, steuerliche Besonderheiten

3. Rohstoff-Futures

• Form: Terminkontrakte auf Rohstoffpreise
• Einsatz: Eher für erfahrene Trader – hohe Hebelwirkung, aber auch hohes Risiko
• Vorsicht: Margin Calls möglich, sehr spekulativ

4. Aktien von Rohstoffunternehmen

• Beispiele: Minenbetreiber (z. B. Barrick Gold), Ölkonzerne (z. B. ExxonMobil), Agrarkonzerne
• Vorteile: Beteiligung am Rohstoffmarkt mit zusätzlichem Unternehmensgewinn
• Nachteile: Aktienrisiken (Management, Konjunktur etc.)

5. Rohstofffonds / -ETFs

• Beispiel: Mischfonds mit Fokus auf Rohstoffe oder entsprechende Branchen
• Vorteil: Streuung über mehrere Rohstoffsegmente
• Nachteil: Teilweise hohe Gebühren

Welche Rohstoffe sind besonders beliebt?

Hier eine Übersicht über klassische Rohstoff-Investments (Beispiele, keine Empfehlungen):

⚠️ Bitte beachten Sie: Diese Übersicht dient der Illustration. Kurse und Verfügbarkeiten können sich täglich ändern. Bitte prüfen Sie aktuelle Werte bei Ihrer Bank oder einem Broker.

Risiken bei Rohstoffinvestments

❌ Volatilität
Rohstoffpreise können stark schwanken – z. B. durch Wetter, Politik oder geopolitische Krisen.

❌ Lagerkosten / Sicherheit
Physische Edelmetalle müssen sicher aufbewahrt werden – im Tresor oder bei spezialisierten Lagerstellen.

❌ Rollverluste bei ETCs / Futures
Wenn ein Terminkontrakt ausläuft, muss ein neuer gekauft werden – das kann mit Verlusten verbunden sein.

❌ Steuerliche Besonderheiten
Bei ETCs ohne physische Auslieferung gelten z. B. teils andere Fristen für die steuerfreie Veräußerung.

Für wen sind Rohstoffe geeignet?

Geeignet für:

• Anleger mit mittlerer bis hoher Risikobereitschaft
• Investoren, die ihr Portfolio breit aufstellen möchten
• Personen mit Inflationsängsten
• Langfristige Anleger (v. a. bei Gold/Silber)

Weniger geeignet für:

• Kurzfristige Spekulanten (außer im Future-Handel)
• Anleger mit geringem Risikoprofil
• Personen, die laufende Erträge (Zinsen, Dividenden) erwarten

Fazit: Sachwert mit Tücken?

Rohstoffe können eine sinnvolle Ergänzung für ein ausgewogenes Portfolio sein – aber nur als Beimischung. Ihre Volatilität und spekulative Natur machen sie weniger geeignet als alleinstehende Altersvorsorge. In Kombination mit Aktien, Anleihen oder ETFs können sie jedoch zur Stabilisierung und Inflationsabsicherung beitragen.

Wer gezielt in Gold, Öl, Silber oder Weizen investieren möchte, sollte sich mit den verschiedenen Anlageformen, Kostenstrukturen und Risiken intensiv auseinandersetzen – und ggf. unabhängige Beratung hinzuziehen.

⚠️ Rechtlicher Hinweis

Dieser Beitrag ist ein redaktioneller Text und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung zum Kauf bestimmter Produkte dar.
Bitte prüfen Sie vor einer Investition sorgfältig Ihre persönliche Situation. Rohstoffanlagen sind mit erheblichen Risiken verbunden und können zum Totalverlust führen – insbesondere bei Terminkontrakten oder gehebelten Instrumenten.